본 의회와 정부(2020~2024년)는 현재 몽골의 은행·금융 분야 역사와 증시 발전에 백인을 남길지, 흑인을 만들지를 놓고 석연치 않은 결정을 앞두고 있다.
원래, 시기가 적절했고 의회는 은행 개혁이라는 명목으로 은행법을 개정할 수 있었다. 이 법은 2021년 2월 1일부터 시행됐고, 한 달여가 지난 뒤 시중 5대 은행이 몽골 증시에 진출할 수 있게 됐고, 은행가들은 1년 내 기업공개(IPO) 준비가 잘 돼 있었다.
다만 국제통화기금(IMF)이 최근 몽골에 방문해 어려운 경제 상황에서 은행의 IPO를 연기해야 한다고 조언했다. 우리 의회는 어쩔 수 없이 이 권고를 받아들여 상임위원회에서 논의하여 의회에 제출하기로 했다. 놀라운 일이다.
지금까지, 심지어 전날 밤에도, MNB는 광범위한 시장 참여자들과 나란히 앉았던 몽골 은행 B.Lhagvasuren 총재는 이날 상무위원회 회의에서 태도를 바꿔 "은행들이 IMF의 권고를 따라야 할 것"이라고 말했다.
과거 주거래은행을 제외한 은행장·임원들은 법정시한 내에 은행 주식을 발행할 것이라고 자신하며 상당한 액수의 매각 준비를 해 왔다. 반면 기업공개(IPO)에 참여할 계획인 전문투자자들은 여전히 대중으로부터 유치하려는 은행들의 주식을 기다리고 있다. 그의 뒤에는 국내외에서 온 많은 소액투자자가 있으며, 500만에서 1,000만, 천만에서 1,000만 몽골인들이 있다.
우리는 우리 정부가 IMF의 권고만으로 많은 사람의 기대와 희망을 실망하게 하지 않기를 바란다. 은행 금리를 낮추고, 주식 시장을 자극하며, 시민들에게 균등하게 부를 분배하는 것을 목표로 하는 좋은 법을 위반하지 않는 것도 중요하다.
몽골의 총리 L.Oyun-Erdene은 이 문제에 대해 열심히 그리고 단호하게 일할 필요가 있다. 왜냐하면 그는 몽골 역사상 가장 강력한 총리이고 완전한 정부를 가진 유일한 총리이기 때문이다. 게다가, 임시 총리로서, 그는 포스트 코비드 경제 이후의 경제를 되살리기 위한 '신 부흥 정책'을 시작하기 위해 노력하고 있다. 그는 몽골 증시가 제도권 5대 은행의 IPO에서 6,000억~7,000억 투그릭을 흡수하지 못할 것이라는 경제 지식이 부족하고 국민에게서 그런 돈이 나오지 않을 것이라고 자랑하는 정치인들과는 인생관이 다를 수 있다. 게다가, L.Oyun-Erdene는 IMF보다 몽골에서 정치적, 경제적 결정을 내리는 데 더 큰 힘을 가져야 한다. 왜냐하면 이것은 독립 국가의 내부 문제이기 때문이다. 아니면 적어도 1년 안에 그의 마음을 바꿀 것인가?
현 정부와 의회가 자신들의 결정으로 돌아간다면 누가 믿을 것인가? 누가 L.Oyun-Erdene의 정부가 유능하다고 평가할 것인가?
IMF의 권고안은 '과거 몽골에서 Zoos과 Anod 등 시중은행들이 파산한 적이 있다.'라고 경고한 것이다. 이 교훈은 배울 수 있지만, 현재 주식을 발행하고 있는 시스템의 영향력 있는 은행과 비교할 수는 없다. 첫째, 그 이후로 많은 세월이 흘렀다. 주식 시장과 은행권의 법적 환경, 개발 및 감독 체계가 거의 급격하게 변화했다고 볼 수 있다.
몽골에서는 아직 주식 시장에 진출하지 않았음에도 최근 20년간 19개 은행이 파산했다. 가장 최근에 Capital 은행은 사회보장비를 받은 후 파산했다. 다행히도, 과거에 한 개의 대형 시스템 은행도 파산하지 않았다. 경제학자들은 이것이 경제의 도덕적 왜곡이라는 개념으로 이것을 설명한다. 반면에, 소규모 은행들은 국제적인 감독과 기준을 따르지 않는다. 다시 말해, 그들은 재무제표를 감사하기 위해 외부 감사 회사들을 정기적으로 고용하지 않았다. Deloitte·Ernst Young,·PPP·KPMG 등 세계 최고 감사법인은 재무성과가 저조하고 투명성이 떨어진다는 이유로 자체 평가를 꺼리고 있다. 또한 IFRS와 Basel International Financial Reporting Standards의 준수와 주요 외국 은행으로부터의 차입은 은행이 국제적으로 얼마나 잘 평가되는지를 결정한다. 소규모 부도 은행들이 이런 역량을 갖추지 못했다는 의미다.
게다가, 그들 중 누구도 오늘날의 TDB, Golomt, Khan, Xac 은행과 경쟁하지 않았다. 경쟁력 부족뿐만 아니라 기존 고객층과 충성도가 낮은 고객층에서도 설명이 된다는 얘기다. 일부 부도 은행 주인들이 국민저축에서 손을 떼고 지인과 주변 사람들에게 대출해주고 상대적으로 높은 금리로 돈을 보관하는 등 심각한 문제를 안고 있는 이유다.
따라서 문제는 오늘날 대형 은행들의 재무제표에 법을 위반하여 IPO를 연기할 필요가 있느냐 하는 것이다. 그런데도, 모든 것은 평판이 좋은 국제 감사 기관에 의해 정기적으로 검사됐다. 그냥 했다. 게다가, IPO에 대한 요구사항은 쉽지 않다. 모든 준비가 완료되고 주식이 발행될 준비가 되었을 때 방패막이로 IMF의 권고를 갑자기 연기할 필요성과 이유는 무엇인가?
몽골인들이 코인에 2조 투그릭을 투자하고 있는데도 묵묵히 지켜봤는데도 법을 준수하는 은행의 IPO를 연기하려는 것은 정말 이상한 일이다. 은행의 IPO에 필요한 6,000억~7,000억 투그릭이 조달되지 않을 것이라는 우려가 있다. 2조 투그릭이 문제없이 코인으로 유입됐을 때 말이다. 금융과 관리에 대한 기본적인 지식을 가진 수천 명의 사람이 드문 기회인 은행 IPO에 투자할 돈을 갖게 될 것이라고 확신한다. 기업공개(IPO)가 연기되면 다단계 금융사기 행각을 통해 돈을 벌고 시민을 해치는 온갖 금융사기가 계속 지하로 잠식될 것이다. 몽골 사람들은 아마 그곳에서 돈을 잃을 것이다. 은행의 IPO가 연기되면 경제에 어떤 변화가 생길 것인가?
반대로, 제시간에 오는 것이 훨씬 더 효과적이다. 이에 따라 법정 기간 동안 열심히 일할 수밖에 없었던 은행원들의 에너지와 자신감이 상실될 수밖에 없다. 일정 기간이 지나면 다시 IPO에 집중할 관심이 얼마나 될까. 그리고 다시 말하지만, 국내외를 막론하고 누군가가 이런 식으로 지연하지 않을 것이라는 것을 믿기 어려울 것이다.
그리고 만약 가장 큰 위험 중 하나가 이웃 국가들과 다른 해외 시장의 현재 복잡한 지정학적 정책 때문에 몽골 경제가 지금보다 더 나쁘다는 것이라면 어떨까? 우리는 갑작스러운 위험에 준비가 되어 있지 않다. 하지만 우리는 전 세계가 코비드처럼 갑작스러운 위험이 없다는 보장이 없는 상황에서 살고 있다는 것을 고려해야 하지 않을까? 적어도 러시아-우크라이나 전쟁의 상황은 오랫동안 우리 경제를 악화시킬 것이다.
끝으로 은행의 IPO가 연기되면 몽골 정부는 20~30년 휴면 상태에서 깨어나 전성기를 맞고 있는 증시를 의도적으로 붕괴시킬 수도 있다. 또 하나는 '신 부흥 정책' 안에서 공기업을 공개하는 것이다. 이런 위험한 일을 하지 않기를 바란다. 그러기 위해서는 L.Oyun-Erdene의 독창성과 지혜의 범위, 그리고 그가 목표를 이루기 위해 나아갈 방향을 알아야 한다.
[gogo.mn 2022.05.09.]
몽골한국신문 편집인
